这是一篇来自36氪的文章，内容为钟鼎资本掌门人严力的对话分享。文章称钟鼎故事的有趣之处在于：草根基金、外行入门，从一个行业拓展开始到成为业内头部投资机构，过去10年来的人民币基金中仅有钟鼎一家。
文丨陈之琰
编辑丨刘旌
来源
36氪(ID:wow36kr)
还有两个月，严力又要搬家了。
已有蝉鸣的上海初夏，屋子里还挂着不知哪年圣诞节留下的花环装饰，灰尘散落在缝隙里，屋内的陈设已有些老去。因为主人的离开决定，杂物盒子几乎将每一个房间都堆得满满当当。
这是习惯了腾挪的一家人。女儿小学时就会说“我见证了爸爸的奋斗”——因为光是那时她记得的搬家就有10次：从东北到上海，从郊区到市中心，从“有耗子”的小房子到“大一点的房子”、再到“更大一点的房子”。
像是某种隐喻，不断的腾挪，也映射着钟鼎资本——这家严力作为掌舵人的基金的过去11年。
中国当下的主流投资基金大体可以分为三种：要么有极强的国资背景，扎根一地多年；要么是有着极强的海外品牌背景；要么是脱胎于此的2.0一代。但钟鼎资本不属于以上任何一种。
年，严力和普洛斯联合创始人兼CEO梅志明及几个其它老友在上海创办钟鼎资本。“钟鼎”二字意指：闻钟而聚，铸鼎为诺。最初的基金规模不过2.5亿人民币，也并无真正意义上的投资方法论可言。但到今天，钟鼎的管理六期人民币基金、两期美元基金，资金总规模已经超过亿人民币。其中，包括外币基金规模超11亿美元。
在中国投资行业，美元基金募人民币的先例不胜枚举，由人民币基金转型双币的却屈指可数。钟鼎则是一个鲜有的反例：年起，钟鼎已连续募集了两期美元基金，并得到了主权基金、捐赠基金等国际一线投资机构的认可。
在一些人看来，钟鼎是草根基金，外行入门，“接地气”的另一面是江湖气。这种印象的来源是：创始团队背景几乎无任何大牌基金背书，且是从物流一隅开始立足行业。但有多个接近钟鼎的投资人曾告诉36氪，“大家一直以来低估了钟鼎”。
熟悉钟鼎的某机构合伙人曾在一个峰会上说：“在过去10年里，在人民币基金中，从一个行业打出来拓展开，并成为业内头部投资机构的，我印象中只有钟鼎一家。”高瓴创始人张磊则说过，钟鼎“喊打喊杀的”，整个团队具有很强延伸和创新的能力。
年，成立仅8个月后，在一片全民PE、追逐机会投资的热潮中，钟鼎警觉：“太多人去的地方一定不能去”，抱着“壮士断腕”心态将投资目标锁定在物流领域，并在一年内就收获了德邦物流、G7等头部物流项目。孤注一掷的状态其实只持续了两年——年之后，钟鼎已逐步拓展成一个涵盖供应链、消费、企业服务、数据与科技等多领域的投资平台。
可以说，钟鼎在币种和领域的双重扩张，都是从边缘向主流的突围。而这也是严力本人的生平概述。
年，严力出生于辽宁鞍山，大学毕业后的第一份工作是中国银行鞍山行的明星信贷员。因推动内部改革失意，加上梅志明的鼓励，严力在年从东北来到上海。做过投行并购，加入过跨国公司做高管，后因主导个人投资俱乐部BlackSpade成功，实现财富自由，却又因不甘于只做个“土豪”，才在年创办钟鼎。
就是这样，严力在一个与自身背景几无关联的风险投资行业扎根下来，并且如今看来做的还不赖：这两年，包括满帮、小鹏、京东物流、怡合达等10余家被投企业完成了IPO。
在这个无处不是宣扬强者姿态的资本行业，严力是少见愿意承认自己不够强的人。“不够强，还想折腾点有成就感的事。”这位创始人身上的矛盾性也正如有人对钟鼎的评价：“狡猾而真诚”。
近日，36氪专访到了严力。在两次近7个小时的采访中，他谈到了钟鼎投资“由宽而窄、又由窄而宽”的逻辑与动机，他对机构组织模式、管理能力、平台化道路的理解，以及他刚刚炮制出来的所谓《钟鼎基本法》。当然，我们也花了不少时间去聊了聊他的小镇青年时代和东北往事，那可能是对理解如今的严力和钟鼎更关键的部分。
以下为对话——
“不做明星做经纪”
36氪：钟鼎最为人所知的内部精神是“篮球队文化”，讲的是“人治”。听说最近你们新出台了一部《钟鼎基本法》，里面写了什么？
严力：一个组织发展到一定程度的时候，顶层设计很重要。公司治理上，要解决分钱、分权、分名的问题，同时要解决育人和传承的问题，而且要形成明文规定，对此我们进行了一系列海内外调研，将这套制度研究出来了，我们把它叫《钟鼎基本法》。
36氪：曾经你很强调“文化”，为什么在此时要“法治”？
严力：一个组织不仅需要文化，还需要治理。这是一个类似于顶层设计的东西：钟鼎为什么能走到今天，未来再怎么走下去，合伙人的管理工作怎么分等等，都明文写下来。规模大了，钟鼎凭单纯的文化已经无法支持持续的发展，逐渐要进入到愿景驱动、顶层治理的阶段，迎接这种变化必须要形成一套规则体系。
36氪：我的意思是，在此之前有什么导火索吗？
严力：任何的改革都需要契机，最近我们有一个合伙人离职。碰到了问题，就解决问题。后来，几个合伙人自己提出了对于管理层离职的做些约束，讨论后也加入到《钟鼎基本法》里了。要把口头约定落实到文字上，把文化变成机制和法治。
但最关键的还是上面说的：如果想做一个长期、靠谱的机构，不仅靠文化，也要靠规则。当然，基本法的价值不仅仅在于其本身，充分讨论和共识的过程同样重要。
36氪：作为一家成立了11年的基金，你如何自评？
严力：我们刚上主桌，还有上升势头，但也有很多要完善的地方，不太稳。
36氪：作为一个人民币起家的基金，现在美元已经募到二期，这样的先例其实很少。
严力：是，但如果你想清楚三点就会知道这是必须的：只有一线的机构才能有尊严地生存；只有本外币结合才能抵抗周期；只有头部基金才能吸引最好的人才。
36氪：所以必须做大。
严力：不同品类还是不一样的。Equalpartner的纯合伙制VC以狙击手为核心，这样的投资机构做大了就有问题。但钟鼎从成立起就要做一个平台型基金，是中央集权的共和制。我们这种模型不扩张是肯定不行的，它核心是必须给客户带来很大的价值，给现有人员广阔的发展空间。
36氪：很多人认为钟鼎还只是个物流基金。
严力：物流只是我们的源头，其实只占我们投资板块的20%。钟鼎总体是投流通效率、服务效率的提升。目前，我们重点聚焦产业互联网和消费升级，物流其实可以理解为这些板块的基础设施。
创业前期，首要考虑生存，这是第一步；第二，我们有卓越的欲望，要么不打，要么必胜；第三，我们非常看重和伙伴有效合作，最看重的客户就是企业家。最终，我们要帮助企业家成为行业的标杆，同时使自己也成为标杆。
36氪：如何理解你所说的“平台型基金”？
严力：平台是一种靠给别人创造价值而自己收服务费的模式。“别人”包括：被投、LP，也包括内部团队。我可以打猎物，但我更想养孩子，孩子养大了自己获取了猎物的快乐，我也得到了孩子成长、成功的快乐和分到猎物的喜悦。
36氪：但红杉即便拥有十几位合伙人，沈南鹏依然活跃在一线啊。
严力：红杉当然是平台，沈南鹏是经常会亲自搞定项目，但我相信他更多肯定是在排兵布阵、构建体系，以及塑造品牌，核心还是让机构卓越，帮助团队成功。
36氪：是否可以这样理解：因为要做平台，所以钟鼎也必须不只是一家投物流的基金？
严力：今天提到钟鼎还说物流，那是误读，是不愿了解我们。聚焦一个点形成优势是生存的手段，而不是目的。
其实我不懂物流，可在刚开始的时候，要找个根据地扎下去。当时有梅志明（钟鼎资本创始人之一）普洛斯的资源、德邦老崔（注：德邦快递董事长兼总经理崔维星）的关系，才能最快切进投资。但一开始我就提出，钟鼎要不做明星做经纪。
36氪：能不能投到明星项目、超额回报是投资行业一条压倒性的评价标准。“不做明星”，是不想做，还是做不了？
严力：你说投得准难吗？对我来讲，没那么难。如果我连投资都做不好，钟鼎有再好的文化也不行。作为基金掌舵人，如果不是好的投资人，无法领导这个基金走向持续的成功。但钟鼎更要做网络协同的重要枢纽节点。
36氪：一个“连接者”？
严力：我们要做“shaper”，塑造者，不断设计和构建钟鼎系统。你说，找到物流这块根据地难吗？找到物流不难，难的是停下来说“我要找”。Identify（识别）、design（设计）、build（构建）、refine（完善），这里面identify是最难的，要识别到相互的关联和需求。
36氪：“根据地”的本质是钟鼎的发展需要别人。什么时候开始你identify别人需要钟鼎了？
严力：这是个渐进的过程，我管它叫“埋头种因”，持续靠谱做精品。
36氪：精品和平台，矛盾吗？
严力：在做大和做精品之间，优先选择做精品，优先选择被尊重。我指的精品是连续20年市场前20%，“持续靠谱”就是精品。平台可使我们保持适当的规模，并持续成长。
精品基金、精品投资人、精品被投、精品生态。精品策略是我们一直践行的，我要做一个一直靠谱的组织。
“β占成功的七八成”
36氪：钟鼎最希望挣到什么样的钱？
严力：投资是要投α，但前提是β选对，在此基础上去挑α。β占投资机构成功的70-80%，有很多人会错觉自己主要是靠α，但其实β才是基础。因为，任何企业都是时代的产物，时代造就英雄。α是英雄，β才是时代。
36氪：但很多顶级投资人——比如刘芹说“α才是真正的投资超额收益”。
严力：在我的观点里，做投资其实就是三件事：Wheretoplay?Whotoplaywith?Howtowin?（在哪玩？跟谁玩？如何赢？）前两者最重要。
小时候我挤公交车总结过一个道理：一定要卡位在大胖子的前面，他比你还想上车，他会把你推上去。要选择和英雄在一起，更需要跟时代在一起。
36氪：具体点说，钟鼎看到的中国未来十年的β在哪里？
严力：原来中国是增量时代，没人
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